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随着六家国有大行2025年财报悉数披露 ,各家银行的经营特色与竞争优势也展现在投资者面前 。

中国银行财报显示 ,该行非利息收入贡献占比突破33%,不仅创下历史新高,更在六大行中位居首位 。

在银行业净息差不断收窄、业务可持续发展转型持续推进的大背景下 ,这项冠军的“含金量 ”不言而喻。

非息收入占比再创新高

中国银行2025年财报显示,该行实现非利息收入2192亿元,同比增长19.21% ,在营业收入中占比33.21%,同比提升4.16个百分点。

而且,在多家上市银行手续费净收入同比缩减之时 ,中国银行的手续费净收入逆势大增7.4%,达到822亿元 。其中,代理业务手续费占手续费收入27%以上 ,同比增速达26.67%,整体趋势连续三年好于同业。

财报显示,中国银行的非息收入来源进一步拓宽 ,财富管理、结算清算 、托管、金融市场交易、外汇业务 、综合经营等非利息收入较快增长 ,对经营业绩形成有力支撑。

从驱动力来看,中国银行境内个人客户投资类资产同比增长15%,中银香港代客股票交易量激增85% ,中银基金管理规模同步增长12.8%,直接带动代理手续费收入大幅攀升 。

结算清算与托管业务同样表现稳健,全量对公客户及账户数实现双位数增长 ,国际结算量稳步提升,带动相关手续费收入连续五年保持正增长;全球托管能力持续强化,率先建成首家中资全球托管银行 ,织就全球自有托管网络,服务覆盖超100个国家和地区,推动托管资产规模增长21% ,全球托管规模保持中资第一。

此外,中国银行金融市场交易、外汇业务等板块也依托全球网络优势,净交易收益、金融投资净收益等其他非息收入增长27.67% ,这充分体现出中行在金融市场交易 、外汇买卖以及综合经营等方面的优势。

为什么是中行?

中国银行能够成为国有大行非息收入的“单项冠军” ,并非偶然,而是其长期战略布局与核心能力深度兑现的结果 。

3月30日,中行管理层在业绩说明会上明确指出 ,这一成果主要源于中国银行的精准发力,且非息收入增长具备坚实的可持续基础。

中国银行精准把握居民资产配置转型趋势,筑牢财富管理核心竞争力 ,持续构建“全市场+全集团”的产品货架体系,大幅提升产品遴选与主动管理能力。目前在售代销公募基金和理财产品数量已超7500只,全面覆盖各类资产风险偏好 。依托集团综合化经营优势 ,中国银行联动境内外子公司资源,为客户提供一站式财富管理服务,这一模式直接推动了客户资产规模的快速增长。

支付结算是银行的基础业务 ,更是非息收入的重要来源。中国银行始终以客户为中心,做优综合金融服务,夯实结算清算传统优势 。通过持续拓展客户与账户基础 ,中国银行全量对公客户数、对公结算账户数均实现两位数增长 ,为结算业务筑牢了客户根基 。

在国内结算领域,中国银行深耕产业链场景,将服务嵌入各类商贸与制造领域 ,推动对公国内结算手续费稳步增长;在国际结算领域,凭借全球化布局与专业服务能力,国际结算量保持增长 ,进一步巩固了行业领先地位,结算清算类手续费连续五年实现正增长,成为非息收入的稳定支柱。

中国银行发挥全球市场业务优势 ,稳健拓展交易与投资业务,这也为非息收入立下了汗马功劳。作为国内全球化布局最广的国有大行,中国银行在全球64个国家和地区拥有分支机构 ,构建起24小时不间断的全球金融服务网络 。这一独特优势在2025年全球金融市场波动加剧的背景下,转化为核心竞争力。

依托全球网络,中行精准对接客户资金避险、保值增值需求 ,代客交易业务稳健增长;同时 ,凭借专业的宏观研判能力,动态优化本外币投资组合,把握市场波动中的投资机遇 ,金融投资收益实现有效提升,成为非息收入增长的重要增量来源。

“展望2026年,国内经济开局良好 ,新旧动能加快转换,交易银行 、财富管理、投资银行业务需求将进一步增长,中国银行将以客户为中心 ,以全链条服务客户为己任,努力保持非息业务平稳健康发展 。 ”中国银行管理层在业绩说明会上表示。

高质量发展进入快车道

在业内人士看来,中国银行登顶非息收入之冠 ,不单单是一项冠军的荣誉,更是高质量发展的试金石。

相较于部分国有大行高度依赖传统存贷利差的发展模式,中国银行凭借全球网络布局 ,在跨境结算、外汇金融 、全球托管等领域形成了同业难以复制的核心壁垒 。高非息收入占比的背后 ,是其“国际化优势”正持续转化为实实在在的业绩优势,进一步确立了“全球化银行”的头部地位,与同业形成清晰的错位竞争格局 ,构建起显著的差异化竞争力,有效摆脱行业同质化内卷。

在净息差持续承压的行业环境下,这一优势让中行通过财富管理 、投资交易等轻资本、高附加值业务实现突围 ,走出了特色化、高质量的发展路径。

高非息收入结构显著提升了中国银行盈利的质量与稳定性,优化了资本回报水平 。利息收入高度依赖宏观经济周期与利率政策,波动特征明显;而非利息收入尤其是手续费 、佣金等业务 ,受经济周期影响相对较小,具备更强的稳定性。中行非息收入占比的提升,相当于为业绩增长装上了“稳定器 ” ,有效平滑了单一业务波动对整体业绩的冲击,让盈利基本面更加稳健。

同时,非息业务多属于轻资本消耗模式 ,在同等资本体量下 ,高非息收入占比意味着单位资本能够创造更高收益,直接推动净资产收益率(ROE)的优化,这也是资本市场衡量银行股投资价值的关键指标 ,进一步凸显了非息收入增长的质量价值 。

由此看来,高非息收入占比正在重塑资本市场对中国银行的估值逻辑,推动其从传统“周期股”向“成长股”转型 。

在传统估值模型中 ,银行股因高度依赖利息收入,常被归类为强周期板块,估值水平相对受限。而中国银行高非息收入占比 ,尤其是财富管理、托管等以客户资产规模(AUM)为驱动的业务快速增长,让市场逐渐将其视为具备成长性的综合金融服务商,有望获得比纯信贷银行更高的估值溢价。

同时 ,这一指标也是监管层鼓励银行向“综合化经营 ”转型的直接成果,非息收入的高速增长与占比提升,证明中行在金融科技、养老金融 、综合服务等领域的战略转型正在落地见效 ,向市场与监管层传递出经营质量持续提升、发展动能持续增强的积极信号 ,为长期估值修复奠定了坚实基础 。

对中国银行而言,高非息收入占比既是业绩增长的核心引擎,也是风险防御的坚实盾牌 ,更是价值提升的重要基石。它成功将自身的全球化基因与国内金融市场的转型趋势深度融合,实现了从“规模驱动 ”向“质量驱动”的深层跨越。

未来,随着居民财富管理需求持续释放、人民币国际使用进程加快 ,中国银行凭借非息业务的核心优势,有望持续领跑国有大行非息收入赛道,为银行业高质量发展提供重要借鉴 ,也为资本市场贡献更具成长价值的投资标的 。

本文首发于微信公众号:金通社。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担 。

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    2026年04月30日
    16302

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评论列表(3条)

  • 9haoaikjrj1的头像
    9haoaikjrj1 2026年04月30日

    我是云联号的签约作者“9haoaikjrj1”

  • 9haoaikjrj1
    9haoaikjrj1 2026年04月30日

    本文概览:您好:,软件加微信【添加图中QQ群】确实是有挂的,很多玩家在这款游戏中打牌都会发现很多用户的牌特别好,总是好牌,而且好像能看到其他人的牌一样。所以很多小伙...

  • 9haoaikjrj1
    用户043005 2026年04月30日

    文章不错《玩家辅助神器:微乐捉鸡麻将开挂有没有人被发了钱不给软件+透视挂”开挂辅助软件教程》内容很有帮助